从粮食与化肥供求关系看今年化肥市场

    虽然借助春耕用肥旺季拉动，国内化肥市场近期走出了一波较为可观的上升行情。但通过研究国内外粮食及化肥供需关系不难发现，除钾肥外全球化肥总体供大于求，尤其中国的氮肥和磷复肥供大于求比较严重，在下游需求难以持续放大和国家严格控制出口等诸多因素制约下，国内化肥市场今年很难走出大幅飙升的行情。

       受2006～2008年上半年全球经济快速增长和能源及粮食价格上涨、生物燃料发展迅速等因素拉动，全球农作物种植面积稳中有升，粮食产量较快增长。世界粮农组织（FAO）的报告显示：2008年，全球谷物类产量22.45亿t，比2007年增长1.25亿t，增幅达5.9%。受此影响，自2008年下半年以来，世界粮食价格水平总体下移，这挫伤了农户种植热情，减少了粮食生产领域对化肥的需求。

       与此同时，由于国际石油价格持续低位徘徊，打击了人们对生物燃料的开发与使用热情，巴西、美国、德国等生物能源大国，已经大幅减少了生物乙醇原料作物的种植面积，相应减少了这一领域对化肥的需求。因此，今年全球化肥需求增长将低于此前权威机构3%的预期，预计化肥需求量约1.775亿t（纯养分，下同），仅增长2.3%左右。具体而言，全球氮肥需求量可能达到1.05亿t，同比增长2.53%；磷肥需求量0.42亿t，同比增长2.9%；钾肥需求量0.305亿t，同比增长2.4%。

       虽然全球钾肥市场总体产不足需，但由于钾肥进口量占世界钾肥贸易量1/3的中国，上年度钾肥结余较大，且2008年年底建成投产的新疆罗布泊120万t/a硫酸钾工程今年将释放产能，对进口钾肥的依存度将由此前的70%降至60%。因此，今年全球钾肥供不应求的矛盾将有所缓解。

磷肥方面，由于中国严格控制出口，美国因磷资源接近枯竭而不再新建磷肥项目，同时遏制磷肥出口，只有摩洛哥依然放开磷肥市场。因此，今年全球磷肥总产能和总需求可能基本平衡，但地区间供需差异较大，其中，中国和摩洛哥市场依然过剩。

氮肥方面，由于新建项目继续投产达标，供大于求将更加明显，预计全球氮肥将过剩2.8%。

国内化肥供应充足产能过剩

2008年，我国粮食总产量达5.285亿t，创历史最高纪录，导致下半年粮食价格小幅下跌。受金融危机影响，果、蔬、棉等经济类作物出口受阻，国内供大于求，价格大幅下跌，挫伤了农民种植积极性，导致秋季作物和冬小麦用肥量明显减少。

在下半年国内化肥用量减少的同时，2008年，我国化肥产能、产量依然保持强劲增长。当年我国尿素产能6100万t，产量5600万t，同比分别增长10.9%和7.7%。磷酸二铵产能1300万t，产量800万t，同比分别增长18.2%和16.1%。钾肥产量292万t，同比增长16.8%。扣除农业和工业需求，2008年我国尿素过剩约600万t，磷酸二铵过剩约３５0万t（实物量）。到2008年年底，国内库存钾肥680万t，如果加上今年的400多万t钾肥产量，即便没有大量进口，今年国内钾肥供应也比较充足。

       2009年，国内新增尿素产能约260万t，供大于求进一步加剧。新增磷肥产能约100万t，主要为四川灾后恢复项目及滇、黔、鄂等地新上项目，供需相抵，将过剩310万t。

       国家惠农政策力保肥价稳定

       由于国家采取了一系列惠及“三农”的政策，今年用于“三农”的资金在去年大幅增长的基础上再增1206亿元，同时已经明确要将主要粮食最低收购价提高13%左右。加之受50年不遇特大干旱天气影响，今年夏粮减产已成定局，这些都使农民对粮价上涨的预期提高，增加了化肥投入。因此，2009年，国内化肥用量可能较2008年增长5%。但由于国内氮肥、磷肥和复合肥过剩均在20%以上，因此如果没有出口拉动，供大于求的格局无法改变。

       退一步讲，即便国际化肥价格大幅上涨，化肥出口有利可图，但为了保证国内供应，稳定化肥价格，保护农民利益，国家也会适时调整化肥出口关税，控制化肥出口，维持化肥价格稳定。因此，今年化肥市场持续走牛的可能性很小，价格飙升的可能性更微乎其微。